汇率市场与黄金市场的联动性研究

被引：5

作者：

傅强

钟山

机构：

[1] 重庆大学经济与工商管理学院

来源：

管理现代化 | 2014年 / 01期

关键词：

汇率市场; 黄金市场; 均值溢出; 波动溢出; Granger因果检验法; Copula-LSV-t模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.9 [金融市场];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

分别采用Granger因果检验法和时变Copula-SV-t模型,分阶段分析了汇率市场与黄金市场之间的均值溢出和波动溢出效应。实证结果表明:经济危机阶段,汇率市场对黄金市场存在着显著的均值溢出效应,而黄金市场对汇率市场则不存在均值溢出效应;两个市场之间存在着显著的波动溢出效应,而在经济平稳时期,均值和波动溢出效应都不明显。

引用

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