中国股市量价因果关系实证分析——经济数学模型的应用

在过去十多年的时间内,我国股票市场的发展为国民经济的发展做出了巨大的贡献,成为我国社会资源配置的重要场所。股票市场运行的两个重要的基本指标就是:股票价格与交易量。因此本论文采用了深圳综合指数主要通过计量模型来定量的研究我国股票市场价量之间的关系。本文根据目前国内外实证研究中广泛采用的方法,将原始交易量去除线性非线性趋势后,根据交易量的内在结构将其分解为预期交易量和非预期交易量,并从波动性角度出发,采用JunYu,Renate Meyer(2006)提出的GC-MSV(Granger causality Multivariate Stochasticity volatility)模型分析量价波动性的因果关系。