香港人民币离岸市场利率与汇率的联动效应

被引：7

作者：

严佳佳 ^{[1
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]}

孙莉莉 ^{[1
]}

黄文彬 ^{[1
]}

机构：

[1] 福州大学经济与管理学院

[2] 中国社会科学院经济研究所博士后流动站

来源：

金融论坛 | 2015年 / 20卷 / 08期

基金：

中国博士后科学基金;

关键词：

人民币汇率; 利率; 联动效应; 香港人民币离岸市场;

D O I：

10.16529/j.cnki.11-4613/f.2015.08.007

中图分类号：

F832.6 [汇兑、对外金融关系];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

本文基于利率平价理论视角,对香港人民币离岸市场利率与汇率联动效应进行实证分析,研究发现,两者之间存在着显著的双向价格溢出效应,香港人民币离岸市场当期的汇率波动能够影响未来的汇率与利率波动,而当期的利率波动无法影响当期与未来汇率的变动。结论表明,香港人民币离岸外汇市场和货币市场具有较强的价格发现功能。

引用

页码：57 / 65

页数：9

共 13 条

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