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期望效用理论与前景理论的一致性
被引：18
作者：
边慎
蔡志杰
机构：
[1] 华东师范大学金融系
[2] 复旦大学数学科学学院
来源：
关键词：
期望效用理论;
前景理论;
代数结合律公理;
D O I：
10.13821/j.cnki.ceq.2005.04.001
中图分类号：
F091.3 [近现代经济思想（1640年~）];
F224 [经济数学方法];
学科分类号：
060207 ;
020102 ;
0701 ;
070104 ;
摘要：
经济中存在着大量的不确定性,人们在不确定情况下的决策行为是公司资本结构、期权定价等问题的理论基础。自从冯·诺伊曼和摩根斯坦的经典著作《博弈论和经济行为》问世以来,期望效用理论一直被奉为理性人在不确定情况下进行决策的准则,在期望效用理论的基础上,建立起了资本资产定价模型、有效市场等一系列经济理论。然而随着实验经济学的发展,经济学家发现人们在实际决策中会出现一些违反期望效用准则的"异象"。1979年,卡尼曼和特沃斯基的论文"前景理论",解释了这些"异象",并成为行为金融学的理论基础。本文在介绍这两种理论主要思想的基础上证明,在一个理性人应当遵循的代数结合律公理的条件下,前景理论和期望效用理论的结论是一样的。
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页数：12
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