沪深股市IPO行业板块效应研究

被引：57

作者：

王燕鸣

楚庆峰

机构：

[1] 中山大学岭南学院

来源：

金融研究 | 2009年 / 01期

基金：

国家自然科学基金重点项目;

关键词：

IPO行业板块效应; IPO抑价; 新股弱势;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 [];

学科分类号：

摘要：

本文按照FFJR(1969)的市场模型方法研究了我国沪深股市自1996年1月到2007年12月共12年的新股IPO对同行业板块的其他股票的影响。研究表明,在一个企业上市之前的一段期间内,与该企业处于同一行业的其他股票从整体上来看存在着正的超额收益,我们把它称为"IPO的行业板块效应",而且这种行业板块效应受IPO的规模、之前该行业IPO的个数、是否同该行业的其他企业同时IPO等因素密切相关,最后我们对该现象给予了理论解释。

引用

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共 7 条

[1]

股票发行定价体制与新上市A股初始投资收益 [J].