过度自信条件下的金融市场委托-代理合同

被引：17

作者：

陈其安

杨秀苔

不详

机构：

[1] 重庆大学经济与工商管理学院

[2] 重庆大学经济与工商管理学院重庆

[3] 重庆

来源：

系统工程 | 2005年 / 04期

关键词：

过度自信; 金融市场; 金融机构; 经纪人; 委托-代理合同;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

通过建立数学模型研究经纪人过度自信条件下的金融市场最优委托-代理合同。研究结果表明,在金融机构和经纪人都是风险中性的条件下,当经纪人的过度自信水平可观测到时,金融机构将提供一个能被过度自信经纪人接受的最优委托-代理合同,该合同随着经纪人过度自信水平的提高而变得越来越廉价,随着经纪人保留预期效用水平的提高而变得越来越昂贵。当经纪人的过度自信水平不可观测到时,如果金融机构认为经纪人过度自信的可能性很大,那么金融机构提供的最优委托-代理合同只能被过度自信经纪人接受;如果金融机构认为经纪人过度自信的可能性比较小,那么金融机构提供的最优委托-代理合同能够同时被理性和过度自信经纪人所接受。

引用

页码：19 / 27

页数：9

共 27 条

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