解决投资套牢问题的关系合约分析

针对市场需求不确定,新产品频繁推出,上游企业必须提前进行生产能力的投资等情况,分析了传统交易中因投资套牢而导致的投资不足问题,运用关系合约理论研究了解决该问题的方案。建立了信息对称条件下的关系合约模型,分析了关系合约可自执行的条件,给出了最优投资规模和转移支付水平的解。结果表明,在信息对称条件下,关系合约能够达到帕累托最优;此外,建立了信息不对称条件下的关系合约模型,分析了关系合约可自执行的条件,给出了最优投资规模和转移支付水平的解。结果表明,在信息不对称条件下,由于存在信息租金,关系合约不能达到帕累托最优。