期权定价理论在风险投资决策中的应用

被引：8

作者：

张子刚

卢丽娟

吴其伦

机构：

[1] 华中科技大学管理学院

来源：

华中科技大学学报(自然科学版) | 2002年 / 08期

关键词：

实物期权; 风险投资; 决策; 期权定价; NPV;

D O I：

10.13245/j.hust.2002.08.031

中图分类号：

F830.59 [投资];

学科分类号：

120204 ;

摘要：

研究了风险投资方案的构造与评估方法 .将投资方式灵活、分两阶段的投资方案视为欧式复合期权 ,引入实物期权定价理论 ,并用二叉树模型演示其价值评估过程 .将传统的净现值法用于评估投资方式固定、不含期权的投资方案的价值 .研究表明 ,在不确定性因素较大的环境中 ,含有期权的投资方案更有益于控制风险 ,因此 ,实物期权定价理论更适于进行风险投资决策

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