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- [4] The distribution of realized exchange rate volatility[J]. JOURNAL OF THE AMERICAN STATISTICAL ASSOCIATION, 2001, 96 (453) : 42 - 55Andersen, TGBollerslev, TDiebold, FXLabys, P
中国股市已实现波动率的跳跃行为研究
被引：48
作者：
王春峰
姚宁
房振明
李晔
机构：
[1] 天津大学管理学院
来源：
基金：
国家杰出青年科学基金;
关键词：
跳跃过程;
已实现波动率;
二次幂变差;
市场微观结构噪音;
D O I：
暂无
中图分类号：
F832.51 [];
学科分类号：
摘要：
以二次幂变差的测量为理论基础,研究了上证综指已实现波动率中的跳跃行为。将已实现波动率分解为连续样本路径方差和离散跳跃方差,研究了跳跃方差序列的统计特征,并且应用HAR-RV-C J模型对上证综指的已实现波动率进行预测。研究结果发现,几乎所有日、周和月已实现波动率的可预测性都来自连续样本路径方差,表明二次变差中的连续样本路径成分是中国股市已实现波动率预报的决定因素。
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