收益率为模糊数的加权证券组合选择模型

被引：7

作者：

徐维军

徐寅峰

王迅

张卫国

机构：

[1] 西安交通大学管理学院

[2] 西安交通大学管理学院陕西西安

[3] 陕西西安西安交通大学机械制造系统工程国家重点实验室陕西西安

[4] 陕西西安

来源：

系统工程学报 | 2005年 / 01期

基金：

中国博士后科学基金;

关键词：

模糊数; 可能性原理; 证券组合选择; 有效证券组合; 有效前沿;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.91 [证券市场];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

Markowitz基于概率理论建立了有名的均值方差证券组合模型,文章则基于模糊理论建立了一类具有权系数的均值方差证券组合模型.首先对证券市场上的收益与风险特性重新进行度量和刻画,提出了一类新的具有加权的可能性均值、方差及协方差的概念,类似于概率论中均值方差的分析讨论了这些概念的性质.其次基于该文定义的均值方差,建立了以收益率为模糊数的加权可能性证券组合投资模型,并给出了相应的加权可能性有效证券组合及有效前沿概念.通过求解两个相对应的优化模型得到了一个具有带状投资区域的有效前沿.尤其当资产收益率具有线性或分段线性隶属函数的模糊数时,该证券组合选择模型实质上为一个线性规划问题,因此有效前沿可化为一个具有折线段的带状投资区域.

引用

页码：6 / 11

页数：6