我国金融倾斜波动效应的实证分析

被引：1

作者：

田树喜 ^{[1
]}

白钦先 ^{[2
]}

林艳丽 ^{[1
]}

机构：

[1] 东北大学文法学院

[2] 辽宁大学经济学院

来源：

财经理论与实践 | 2009年 / 30卷 / 01期

关键词：

金融倾斜; H-P滤波; 金融加速器; 经济波动;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832 [中国金融、银行]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

基于融资结构变迁的视角,"金融倾斜"特指间接金融与直接金融两种融资方式的不平衡发展,而金融倾斜极易引发一国经济的非对称波动。长期以来,间接金融主导着我国金融资源配置,通过H-P滤波分析可以发现,我国信贷市场波动具有强烈的亲周期特征,股票市场波动仅显现微弱的亲周期特征;通过非对称脉冲响应分析可以发现,我国信贷紧缩时期的波动效应大于扩张期的波动效应,由此验证了我国经济周期中"小冲击,大波动"的金融加速器效应。

引用

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共 9 条

[1] 通往金融稳定的监管新范式——次贷危机后的金融监管改进 [J].