典型互联网金融产品的类型分析——基于P2P和第三方支付等六种主要互联网金融产品的对标

随着互联网金融的兴起,各类互联网金融服务和产品层出不穷,提升了金融服务的效率。但是,在野蛮生长的互联网金融产品丛林中,存在良莠不齐的问题,一些互联网金融平台在缺乏监管的情况下自甘惰化,造假和跑路等问题由来已久。本研究归纳了互联网金融的六种主要产品,在同一的双维框架下与商业银行的产品进行对标。主要网络金融产品基于资金保障与利息承诺、基于投资期限与投资对象、基于杠杆应用与如期兑付的三重双元定位,本文有三大主要发现:一是互联网金融产品与传统商业银行提供的产品没有本质差别,在某些反馈和反应领域存在效率优势,但整体风险管控能力相对薄弱;二是互联网金融产品由于缺乏足够、及时和深入的监管,其产品的归类存在一定差异,呈现明显的"丛林"特征;三是互联网金融产品的定价优势主要源自效率优势,而非包括内部控制和风险管理在内的内涵优势,短期内可能相对有效,但个别产品的内部控制和风险管控不足可能导致相关产品线甚至机构本身丧失中长期竞争力。