上海股票市场收益日内效应的研究

本 文通 过 对上 海股 市 2000 年 和 2001 年 中 5 分 钟绝 对 值 回 报数 据 进 行 研究 ,得出 上 海 股 市收 益 U 形 的 日 内效 应特 征 ,并对 此 进行 了相 应 的 分 析。 在 此 基 础上 建 立 了 估计 中 国 股 市日 内 回 报 周期 性 特 征 的FFF模 型 ,并 且 具 体估 计出 了 模型 ,与 历史 的数 据 进行 对比 发 现其 拟合 程 度很 好。