中国股票市场投资组合规模的非系统风险分散效应

被引：8

作者：

陈健 ^{[1
]}

胡文伟 ^{[2
]}

李湛 ^{[1
]}

机构：

[1] 上海交通大学安泰经济与管理学院

[2] 香港大福证券集团研究部

来源：

软科学 | 2008年 / 02期

关键词：

股票市场; 投资组合; 非系统风险;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

将中国股票市场19952005年的11年数据分为三个子样本期,构造等权投资组合模型实证研究了中国股票市场投资组合规模的非系统风险分散效应。研究发现,三个子样本期内,投资组合的平均风险都随着投资组合中股票数的增加而迅速下降,之后变得平缓而趋于稳定,一般79个股票就能消除掉45.92%49.61%的风险;相同规模投资组合的平均风险在整个样本期呈现确定性地随时间下降的趋势;分散掉同样比例的非系统风险所需的股票数也呈现随时间下降的趋势;分散化的好处随时间在增加。

引用

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共 6 条

[1] 沪市股票投资组合规模与风险分散化关系的进一步研究 [J].