房地产价格对我国房地产股票超额收益的影响研究

被引：6

作者：

张戈 ^{[1
]}

郭琨 ^{[2
]}

王珏 ^{[1
]}

汪寿阳 ^{[1
]}

机构：

[1] 中国科学院数学与系统科学研究院

[2] 中国科学院虚拟经济与数据科学研究中心

来源：

管理评论 | 2014年 / 26卷 / 03期

关键词：

房地产价格指数; 资本资产定价模型; 面板数据回归; 虚拟经济;

D O I：

10.14120/j.cnki.cn11-5057/f.2014.03.004

中图分类号：

F293.3 [房地产经济]; F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020205 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

基于CAPM模型不能检验出全国房地产价格对房地产股票收益的影响,使用分区域的房地产价格指数建立面板回归模型发现房地产价格是房地产股票的风险报酬因素,对房地产股票收益有正向影响。其中,业务范围集中在一线城市的房地产股票收益对房地产价格的敏感度高于二线城市。对零售行业股票建立面板数据回归模型得到类似结论,为我国资本市场具有实体经济的"晴雨表"作用提供了证据。

引用

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页数：8

共 7 条

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