次贷危机下美国和全球股市之联动

被引：19

作者：

蔡义杰 ^{[1
]}

周雨田 ^{[2
]}

李丹 ^{[1
]}

机构：

[1] 西安交通大学金禾经济研究中心

[2] 台湾中研院经济所

来源：

国际金融研究 | 2009年 / 09期

关键词：

次贷危机; 联动性; 多元GARCH; 不对称讯息;

D O I：

暂无

中图分类号：

F831.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

020202 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文选用NADCC-EGARCH模型研究了"次贷危机"影响下全球主要股票市场的反应,并捕捉到欧亚五个股市同美国股市联动关系的变化过程。实证显示,由美国"次贷危机"引发的金融危机造成了全球股票市场不同程度的动荡,出现"熊市"迹象。美国同全球股市间的联动关系在危机扩散后存在结构性变化,且欧洲、日本等成熟市场与美国市场的联动关系受美国股市负面消息的影响较大。中国虽受到一定程度的冲击,但是国内股票市场结构相对稳定。

引用

页码：34 / 42

页数：9

共 9 条

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