不同行业与金融系统的波动溢出效应分析

被引：8

作者：

丁庭栋 ^{[1
]}

赵晓慧 ^{[2
]}

机构：

[1] 中国人民大学商学院

[2] 中国人民大学财政金融学院

来源：

统计与决策 | 2012年 / 03期

关键词：

条件风险价值; 金融系统; 波动溢出效应; 风险贡献;

D O I：

10.13546/j.cnki.tjyjc.2012.03.046

中图分类号：

F830.9 [金融市场]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

文章借助分位数回归技术,结合CoVaR法,研究国内银行业、保险业、多元金融服务业及房地产行业与金融系统的波动溢出效应。研究发现:行业的波动都会显著增加金融系统的CoVaR,但风险贡献有差异,存在行业到金融系统的波动溢出现象,从敏感性来看,金融系统对银行业最敏感;行业之间存在双向波动溢出;行业之间的△CoVaR反映各个行业间的业务关系及金融市场发展的格局和态势。

引用

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