基于GARCH模型族的上海房价分析

被引：18

作者：

黄忠华

吴次芳

杜雪君

机构：

[1] 不详

[2] 浙江大学公共管理学院

[3] 不详

来源：

技术经济 | 2008年 / 05期

关键词：

GARCH模型; 房价; 利率; 波动; 上海;

D O I：

暂无

中图分类号：

F293.3 [房地产经济];

学科分类号：

1201 ; 020205 ;

摘要：

本文以房价历史信息、利率、汇率作为自变量来分析1995年11月至2006年9月上海房价的变化,并采用GARCH模型族来分析上海房价的波动性。计量结果表明:房价历史信息能部分解释当期房价的变化;利率对房价具有显著的负影响;汇率对房价的影响为正;房价变化存在不对称效应,降息对房价的冲击大于加息引起的冲击。宏观调控政策效果分析结果显示:2005年3月—2005年5月出台的宏观调控政策在短期内对上海房价的上涨有抑制作用。

引用

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