“负利率”政策的理论基础、传导机制和宏观经济效果

被引：10

作者：

熊启跃 ^{[1
]}

曾智 ^{[2
]}

王书朦 ^{[3
]}

机构：

[1] 中国银行国际金融研究所

[2] 中国人民大学财政金融学院

[3] 中证资本市场运行统计监测中心市场分析部

来源：

金融监管研究 | 2017年 / 10期

关键词：

“负利率”; 流动性陷阱; 净息差; 金融稳定;

D O I：

10.13490/j.cnki.frr.2017.10.003

中图分类号：

F821.0 [货币政策];

学科分类号：

020101 ; 020203 ; 020204 ;

摘要：

2012年以来,丹麦、欧元区等9个国家和地区相继推出了"负利率"政策。"负利率"打破了"政策利率应具有‘零下限约束’"的理论共识,其从推出伊始便得到了各界的高度关注。本文从理论基础、传导机制以及宏观经济效果三个方面系统梳理了当前有关"负利率"问题的前沿研究。针对现有研究的不足以及"负利率"政策实施过程中暴露出的问题,本文对"负利率"领域的研究方向进行了展望并针对性地提出了优化货币政策操作的政策建议。

引用

页码：25 / 39

页数：15

共 11 条

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