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- [1] 上海股票市场资本资产定价模型实证检验[J]. 李和金,李湛.预测. 2000(05)
中国股票市场CAPM的实证研究
被引：113
作者：
靳云汇
刘霖
机构：
[1] 北京大学光华管理学院
来源：
关键词：
资产定价;
有效;
贝塔系数;
D O I：
暂无
中图分类号：
F832.5 [金融市场];
学科分类号：
摘要：
本文利用多种方法检验了CAPM在中国股票市场上的适用性。本文发现 ,无论是否存在无风险资产 ,都不能否定用以代表市场组合的市场综合指数的“均值———方差”有效性。但是 ,股票收益率不仅与贝塔之外的因子有关 ,而且与贝塔之间的关系也不是线性的。这说明CAPM并不适用于近年的中国股市。
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