流动性风险对我国公司债券信用利差的影响——基于次贷危机背景的研究

被引：18

作者：

何志刚

邵莹

机构：

[1] 浙江工商大学金融学院

来源：

会计与经济研究 | 2012年 / 01期

关键词：

公司债券; 流动性; 信用利差; 次贷危机;

D O I：

10.16314/j.cnki.31-2074/f.2012.01.003

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

基于2007年4月至2009年9月的周数据,就次贷危机时期流动性风险对我国公司债券信用利差的变化进行了实证研究。结果表明,公司债券信用利差的变化与非流动性指标之间存在稳定的正相关关系,且在控制其他变量之后该结果依然是稳健的,说明流动性风险已融入我国公司债券信用利差中。尤其是在次贷危机背景下,流动性风险对信用利差的影响显著增强了。

引用

页码：78 / 85

页数：8

共 9 条

[1] 短期融资券收益率影响因素研究
郑佳铭
范龙振
[J]. 管理学报, 2011, 8 (01) : 143 - 150
[2] 基于面板数据的中期票据信用利差研究
李岚
杨长志
[J]. 证券市场导报, 2010, (08) : 73 - 77
[3] 企业债信用价差动态过程的影响因素研究
孙克
[J]. 证券市场导报, 2010, (07) : 24 - 31
[4] 企业债的信用价差及其动态过程研究
冯宗宪
郭建伟
孙克
[J]. 金融研究, 2009, (03) : 54 - 71
[5] 证券市场流动性理论与中国实证研究[M]. 上海交通大学出版社 , 杨朝军, 2008
[6] Latent liquidity: A new measure of liquidity, with an application to corporate bonds[J] . Sriketan Mahanti,Amrut Nashikkar,Marti Subrahmanyam,George Chacko,Gaurav Mallik.Journal of Financial Economics . 2008 (2)
[7] Structural Models of Corporate Bond Pricing: An Empirical Analysis[J] . Young Ho Eom.The Review of Financial Studies . 2004 (2)
[8] Illiquidity and stock returns: cross-section and time-series effects[J] . Yakov Amihud.Journal of Financial Markets . 2002 (1)
[9] DETERMINANTS OF RISK PREMIUMS ON CORPORATE-BONDS
FISHER, L
[J]. JOURNAL OF POLITICAL ECONOMY, 1959, 67 (03) : 217 - 237

← 1 →