政策不确定下中国股市与宏观经济相关性的非对称效应研究

被引：19

作者：

陈守东 ^{[1
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易晓溦 ^{[2
]}

刘洋 ^{[2
]}

机构：

[1] 吉林大学数量经济研究中心

[2] 吉林大学商学院

来源：

当代财经 | 2014年 / 01期

关键词：

政策不确定性; 非对称效应; 宏观经济;

D O I：

10.13676/j.cnki.cn36-1030/f.2014.01.006

中图分类号：

F830.91 [证券市场]; F123 [国民经济计划及其管理]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 020201 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

以中国经济政策变动为切入点,依据理论推导和1995年1月-2013年6月数据对中国股票市场与宏观经济的动态相关性进行研究后发现:中国股市与宏观经济存在明显的非对称相关性,两者在经济不景气时的相关系数大于经济景气时的相关系数;中国股市在经济不景气时具有更显著的"晴雨表"功能。虽然政策的不确定效应确实能够影响股市和宏观经济动态相关性的非对称强度,但整体经济形势变动对股市和宏观经济动态相关性的非对称强度影响更大。

引用

页码：45 / 55

页数：11

共 15 条

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