盈余管理促进了商业银行流动性创造吗？——外部审计质量和货币政策的调节作用

本文选取2013—2018年中国110家商业银行年度数据对盈余管理与银行流动性创造的关系进行实证分析并探究其影响机理。研究表明:第一,盈余管理对银行流动性创造具有促进作用。银行通过降低贷款损失准备金计提规模来提升盈余管理程度,由此引发银行信贷扩张,促进银行流动性创造。第二,盈余管理对银行流动性创造存在异质性影响。相对于城市商业银行和农村商业银行,盈余管理对国有商业银行和股份制商业银行流动性创造的促进力度更大。第三,提高银行审计质量会加剧盈余管理对银行流动性创造的促进作用。相对于震慑效应而言,高质量的银行外部审计对银行管理层更具增量信息传递效应。第四,宽松的货币政策加剧盈余管理对银行流动性创造的促进作用,银行存在金融顺周期放贷倾向。货币政策调节作用仅对国有商业银行和股份制商业银行有效,对农村商业银行和城市商业银行的调节作用不显著,国有商业银行和股份制商业银行对数量型货币政策调控更具敏感性。