国债期货核心功能研究及实证检验——基于我国国债期货仿真交易观察

被引：26

作者：

周冰 ^{[1
]}

陈杨龙 ^{[2
]}

机构：

[1] 中国社会科学院研究生院

[2] 中央财经大学统计学院

来源：

财政研究 | 2013年 / 04期

关键词：

国债期货; 仿真交易; 规避风险; 价格发现;

D O I：

10.19477/j.cnki.11-1077/f.2013.04.006

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F812.5 [国家公债、债券、外债];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 020203 ;

摘要：

布雷顿森林体系解体后,国债期货因具有规避利率风险、促进价格发现的核心功能成为全球重要的利率风险管理工具。本文针对我国国债期货仿真交易的实证研究表明,国债期货仿真交易已初步具备规避利率风险的功能,仿真价格暂时单方面受现货市场影响,不具备价格发现功能。结合沪深300股指期货仿真交易经验,本文认为随着国债期货仿真交易参与者不断增加,正式推出国债期货后将迅速发挥其规避风险和价格发现的核心功能。

引用

页码：24 / 28

页数：5

共 3 条

[1] 重推国债期货与我国利率市场化互动关系研究 [J].

贺强 ;

辛洪涛 .

价格理论与实践, 2012, (02) :9-11

[2] 股指期货与股指现货市场间的价格发现能力探究 [J].

华仁海 ;

刘庆富 .

数量经济技术经济研究, 2010, 27 (10) :90-100

[3]

Suckers Are Born but Markets Are Made: Individual Rationality, Arbitrage, and Market Efficiency on an Electronic Futures Market[J] . Kenneth Oliven,Thomas A. Rietz.Management Science . 2004 (3)

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