基于随机波动性模型的中国股市波动性估计

被引：39

作者：

王春峰

蒋祥林

李刚

不详

机构：

[1] 天津大学管理学院天津大学金融工程研究中心

[2] 天津大学管理学院天津大学金融工程研究中心天津

[3] 天津

来源：

基金：

国家杰出青年科学基金;

关键词：

随机波动性模型; 贝叶斯分析; 马尔可夫链蒙特卡罗(MCMC); ARCH模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.5 [金融市场];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

采用动态随机波动性模型实证研究了中国股票市场的波动性.通过基于马尔可夫链蒙特卡罗(MCMC)模拟的贝叶斯分析方法,较好地估计了随机波动性模型中的参数与波动性序列.基于中国股市数据进行的实证结果表明,与ARCH类模型相比,随机波动性模型能更好地描述股票市场回报的异方差和波动性的序列相关性.

引用

页码：63 / 72

页数：10