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中国股票市场对政策信息的不平衡性反应研究
被引：35
作者：
陆蓉
徐龙炳
机构：
[1] 中山大学博士后流动站,广发证券发展研究中心广发证券博士后工作站
来源：
关键词：
股票市场;
不平衡效应;
信息效应曲线;
D O I：
10.13821/j.cnki.ceq.2004.01.013
中图分类号：
F832.51 [];
学科分类号：
1201 ;
020204 ;
摘要：
本文将影响股票市场的政策信息区分为"好消息"和"坏消息"。通过 EGARCH 模型研究中国股票市场对"好消息"与"坏消息"的不平衡性反应,指出"好消息"对我国股票市场的影响大于"坏消息"的影响,这与国外股票市场的情况正好相反。根据这一结果本文创建了"信息效应曲线",具体分析我国股票市场对"好消息"与"坏消息"的不平衡性反应的特征,提出现有交易机制下的股价波动模式。
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页码：319 / 330
页数：12
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