基于CFaR的企业信用风险评估模型构建及其实证研究

被引：3

作者：

赵亦军 ^{[1
]}

谢赤 ^{[1
,2
]}

王彭 ^{[1
]}

机构：

[1] 湖南大学工商管理学院

[2] 湖南大学金融与投资管理研究中心

来源：

系统工程 | 2013年 / 31卷 / 07期

基金：

国家软科学研究计划; 湖南省自然科学基金;

关键词：

现金流风险; CFaR; 信用风险评估;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.51 []; F272 [企业计划与经营决策];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ;

摘要：

为准确、科学地度量企业信用风险,在充分考虑现金流风险的基础上,构建了一类基于现金流风险CFaR值的信用风险评估模型。以沪深证券交易所2007～2011年的新增ST公司及其配对公司为样本的实证研究表明,上市公司面临的现金流风险较大,且ST公司和非ST公司的CFaR值存在显著差异。研究同时发现,引入现金流风险CFaR值后,多元判别分析模型、Logistic模型以及支持向量机模型的信用风险预警效果均有一定程度的改进,企业现金流风险是评估和预测信用风险的重要因素。

引用

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