法律、文化与盈余管理

笔者以2006—2012年间32个国家的公司—年度观测值为样本,研究了法律制度、文化对公司盈余管理行为的影响。研究发现,法律、文化和宗教信仰对公司盈余管理程度有显著影响。在投资者法律保护较强的国家,公司的盈余管理程度相对较低。在宗教信仰比例较高的国家,公司的盈余管理程度也相对较低。从国家文化维度来看,个人主义、不确定性规避和男性主义程度不同的国家之间,公司的盈余管理行为也显著不同,国家文化维度中的个人主义、不确定性规避、男性主义与投资者法律保护对公司盈余管理行为具有交互作用。宗教信仰与投资者法律保护对于抑制盈余管理行为也具有交互效应。上述结论在控制潜在内生性、国家经济发展水平和会计准则差异后仍然成立。