沪市与香港、美国股票市场间的联动性——基于“沪港通”实施前后的比较分析

被引：11

作者：

蔡彤彤

王世文

机构：

[1] 苏州科技学院商学院

来源：

财会月刊 | 2015年 / 14期

关键词：

沪港通; 混合Copula; 联动性; 对外开放;

D O I：

10.19641/j.cnki.42-1290/f.2015.14.029

中图分类号：

F832.51 [];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

本文以沪、港、美三地股票市场的数据为样本,基于混合Copula模型,对"沪港通"项目是否对沪市与港、美股市间的联动性产生了显著影响进行研究。实证结果表明:"沪港通"之前沪港股市存在长期联动性,且大于港美股市间长期联动性;沪美股市间不存在长期联动性;"沪港通"项目实施后沪港股市短期联动性发生了一定变化,尤其是上尾相关性显著增强。本文最后针对股市间联动性变化特点及资本市场对外开放提出相关建议。

引用

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共 6 条

[1] 中美主要金融市场相关结构及风险传导路径研究——基于Copula理论与方法 [J].