影子银行、信贷资源错配与中国经济波动

被引：23

作者：

卢盛荣 ^{[1
]}

郭学能 ^{[2
]}

游云星 ^{[3
]}

机构：

[1] 厦门大学经济学院

[2] 贵州财经大学金融系

[3] 中证鹏元资信评估股份有限公司

来源：

国际金融研究 | 2019年 / 04期

关键词：

“二元”经济结构; 信贷资源错配; 影子银行; 经济波动;

D O I：

10.16475/j.cnki.1006-1029.2019.04.007

中图分类号：

F832.3 [金融组织、银行]; F832.4 [信贷]; F124.8 [经济波动];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0201 ; 020105 ;

摘要：

影子银行在金融市场中发挥越来越重要的作用。本文考虑现阶段中国企业产权异质性,将中间品厂商分为国有企业和民营企业,构建一个反映转型期中国经济"二元"结构的动态随机一般均衡模型(DSGE),使用贝叶斯方法估计模型的结构参数,模拟出影子银行对信贷资源错配及中国经济波动的影响。研究发现,由民营企业融资受阻所反映出的信贷资源错配问题,使得我国信贷投放的使用效率低下,而影子银行尽管部分缓解了这一问题,但却加剧了宏观经济的不稳定性,同时削弱了货币政策的执行效果。

引用

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共 18 条

[1] 货币政策、收入分配及经济福利——基于DSGE模型的贝叶斯估计 [J].