中国银行间系统性风险的相依性结构分析

被引：5

作者：

王书华 ^{[1
]}

高宇璇 ^{[2
]}

机构：

[1] 山西财经大学财政金融学院

[2] 山西财经大学统计学院

来源：

统计与决策 | 2015年 / 24期

关键词：

系统性风险; 相依性结构; 时变SJC-Copula-GARCH模型;

D O I：

10.13546/j.cnki.tjyjc.2015.24.046

中图分类号：

F832.3 [金融组织、银行];

学科分类号：

020219 [财政学（含：税收学）];

摘要：

基于中国14家上市商业银行2007年9月至2013年5月的日对数收益率,文章构建了各上市商业银行间系统性风险相依结构的时变SJC-Copula-GARCH模型,通过对各上市商业银行日对数收益率波动性的GARCH计量,拟合了各银行系统性风险的时变SJC-Copula联合分布。分析结果证实了银行间系统性风险相依结构的动态时变特征,银行间系统性风险的联合概率分布存在着一定的非对称性,但时变的动态相依结构随着时间延展而减弱,非对称的时变相依结构对于银行间系统性风险的溢出效应具有重要意义。

引用

页码：170 / 173

页数：4

共 4 条

[1]

金融开放度与发展程度差异对银行危机生成机制影响的实证分析 [J].