跨期β系数时变结构研究

被引：10

作者：

苏治 ^{[1
]}

丁志国 ^{[2
]}

方明 ^{[3
]}

机构：

[1] 清华大学经济管理学院

[2] 吉林大学数量经济研究中心

来源：

数量经济技术经济研究 | 2008年 / 05期

基金：

中国博士后科学基金;

关键词：

β系数; 跨期; 时变结构; CAPM;

D O I：

10.13653/j.cnki.jqte.2008.05.013

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F830 [金融、银行理论];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

β系数时变性是现代资产定价理论研究的热点问题之一,但国内外已有研究局限于β系数时变性实证检验和β系数估计方法的改进。本文基于经典CAPM理论和微分方程理论,研究跨期条件下β系数时变机理,从理论研究角度出发推导出跨期β系数时变结构方程,并运用数值优化方法求解,然后实证模拟了均衡市场条件下有效前沿的动态轨迹及跨期β系数的时变路径,在理论上完善和发展了现代资产定价理论,提升了β系数对现实金融市场现象的解释能力。

引用

页码：135 / 145

页数：11

共 18 条

[1] 溢出效应与门限特征:金融开放条件下国际证券市场风险对中国市场冲击机理 [J].