通货膨胀环境视角下的人民币汇率传递——理论模型和实证研究

被引：21

作者：

项后军

王清

机构：

[1] 浙江财经学院经济与国际贸易学院

来源：

财经研究 | 2010年 / 36卷 / 11期

关键词：

汇率传递; 通货膨胀环境; STR模型; 非线性;

D O I：

10.16538/j.cnki.jfe.2010.11.008

中图分类号：

F822.5 [通货膨胀]; F832.6 [汇兑、对外金融关系]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

020101 ; 020203 ; 020204 ; 1201 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

基于汇率传递模型（Shintani等,2009）,文章分析了通货膨胀环境因素对汇率传递的影响机制;同时,对上述理论模型加以拓展,证明了在通货膨胀环境影响下,汇率变动对消费者价格传递效应具有非线性平滑变化特征。文章接下来运用非线性平滑转换STR模型实证分析的结果表明:（1）在较低且稳定的通货膨胀环境下,汇率传递效应较低,在较高且不稳定的通货膨胀环境下,汇率传递效应较高;（2）随着通货膨胀环境的变化,汇率传递弹性在-0.136-0.049之间非线性平滑变化,汇率传递变化幅度较大,因此需重视通货膨胀环境因素对汇率传递的影响。

引用

页码：51 / 61+82 +82

页数：12

共 4 条

[1] 人民币汇率变动的不完全传递研究:理论及实证 [J].