人民币汇率风险的测度

被引：15

作者：

王宗润 ^{[1
]}

吴伟韬 ^{[1
]}

陈超 ^{[2
]}

周艳菊 ^{[1
]}

机构：

[1] 中南大学商学院

[2] 复旦大学管理学院

来源：

统计与决策 | 2009年 / 07期

基金：

湖南省自然科学基金;

关键词：

极值理论; VaR; ES; 历史模拟; 方差-协方差;

D O I：

10.13546/j.cnki.tjyjc.2009.07.065

中图分类号：

F832.52 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

文章引入极值理论对欧元/人民币和日元/人民币的收益序列尾部进行估计,发现收益序列尾部与广义Pareto分布拟合得非常好;实证结果表明:期望损失(ES)在某些情况下能弥补在险价值(VaR)所具有的尾部风险。由返回检验的结果知,与历史模拟法和方差-协方差法计算的VaR相比,基于极值理论的VaR能更准确地度量欧元/人民币和日元/人民币的风险。

引用

页码：118 / 120

页数：3