国债利率期限结构的静态实证分析

被引：4

作者：

彭宇 ^{[1
]}

谢兴涛 ^{[2
]}

机构：

[1] 西南财经大学金融中心

[2] 中国矿业大学(北京)管理学院

来源：

西南交通大学学报(社会科学版) | 2006年 / 06期

关键词：

国债; 利率期限结构; 息票剥离法; 样条估计法;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

利率期限结构分析是资产定价、金融产品设计、保值和风险管理、套利等的基础。随着中国债券市场的发展以及利率市场化改革,研究国债的利率期限结构,为资金市场提供具有普遍参考价值的利率,是当前的重要研究课题。以上海证券市场国债交易数据为基础,运用息票剥离法和样条估计法来分析国内国债利率期限结构,可得出如下结论:收益率曲线呈向上倾斜;国债收益率偏低;利率期限结构符合流动性理论;缺少浮动利率债券。

引用

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