夏普比率时变特征的多重分形分析

被引：10

作者：

宋光辉 ^{[1
]}

吴栩 ^{[1
]}

许林 ^{[2
]}

机构：

[1] 华南理工大学工商管理学院

[2] 华南理工大学经济与贸易学院

来源：

金融经济学研究 | 2013年 / 28卷 / 05期

基金：

高等学校博士学科点专项科研基金;

关键词：

夏普比率; 时变特征; 多重分形; 量化分析;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.59 [投资];

学科分类号：

020219 [财政学（含：税收学）];

摘要：

夏普比率的时变特征将给资产投资组合构建带来很大的不确定性。在资产收益率及其波动序列呈现分形特征的背景下,利用多重分形的相关方法对夏普比率的统计特征进行了刻画,并对其多重分形程度进行了量化分析。结果显示,夏普比率时变特征是非线性的,呈现多重分形特征,其成因是由相关多重分形与分布多重分形共同导致。在此基础上,提出了一种修正夏普比率的猜想。为应用夏普比率评价基金业绩、构建有效投资组合等奠定了理论与方法基础。

引用

页码：109 / 118

页数：10

共 9 条

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