体制转换模型能预测货币危机吗?

被引：27

作者：

张伟

机构：

[1] 中国人民银行研究生部教研处

来源：

经济研究 | 2004年 / 07期

关键词：

体制; 体制转换模型; 货币危机; 预警系统;

D O I：

暂无

中图分类号：

F820 [货币理论];

学科分类号：

020101 ; 020203 ; 020204 ;

摘要：

本文以名义汇率月变化率为因变量 ,引入因变量一阶自回归过程对Abiad(2 0 0 3 )提出的变动概率体制转换模型进行了修改 ,以此为基础 ,采用改进后的模型对阿根廷等 1 2个国家或地区在 1 978年 1月至 2 0 0 2年 5月期间发生或可能发生的货币危机进行了研究。本文主要回答两个问题 :根据体制转换模型建立的货币危机预警系统是否具有更强的预警能力 ?它预测危机发生的时机是否更准确 ?研究表明 :变动概率体制转换模型能够较为准确地预测货币危机发生的可能性和发生的时点 ;但是 ,对于不同的国家或地区 ,模型的预警效果有高有低 ;总体而言 ,该模型的预警能力很强 ,预警时效性较强

引用

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