中国证券市场股票收益持久性的经验证据

R S分析在短程相关存在的情形下,可能会导致有偏的检测结果,因此使用R S分析来检测股票收益率的长程相关引起了许多学者们的争议。本文采用最近提出来的优于R S分析的趋势消解波动分析法(DFA分析),对中国的股票市场指数收益率的长程相关重新进行了检验,结果表明股票市场指数收益率序列、绝对收益率序列与平方收益序列存在长程相关(持久性)。最后,我们指出对金融时间序列持久性的检验有潜在的应用前景。