净稳定资金比率监管会影响商业银行的风险承担和绩效吗——基于中国银行业的经验证据

基于巴塞尔协议III流动性监管框架最终修订稿中银行净稳定资金比率(NSFR)的测算方法,以2003—2014年中国78家银行的非平衡面板数据为研究样本,运用动态面板模型,实证检验实施NSFR监管要求对中国商业银行风险承担和绩效的可能影响,以及这种影响在跨区域经营商业银行和区域性经营商业银行之间是否存在差异。研究表明:整体上,以巴塞尔协议最终稿为标准测算的中国商业银行NSFR与银行风险承担水平呈显著负相关关系,与银行绩效呈倒U型关系。中国商业银行存在一个实现银行绩效最大化的NSFR水平,样本期间,商业银行的NSFR均值低于实现银行绩效最大的最优值。NSFR的实施对区域性商业银行风险和绩效的影响较为显著,而对跨区域经营商业银行的影响不显著。因而,从整体上看,虽然当前强化商业银行流动性风险监管有利于降低银行风险承担水平,改善银行绩效,但应区别不同类别商业银行采取差异性的流动性监管措施。