主权信用违约互换的运作及启示

被引：4

作者：

谢世清

机构：

[1] 北京大学经济学院金融系

来源：

国际金融研究 | 2011年 / 03期

关键词：

主权债务危机; 信用违约互换; 主权CDS; 息差;

D O I：

暂无

中图分类号：

F831 [世界金融、银行];

学科分类号：

020202 ;

摘要：

欧洲各国主权债务危机的频发,使得主权CDS在全球范围内备受瞩目。本文分析了主权CDS的市场发展状况、运作及定价机制;考察欧洲主权债务危机中主权CDS的行为;提出对我国地方政府债务问题的启示。研究发现:(1)主权CDS息差变化受到了欧元区因素、本国因素、投机和代理对冲的影响;(2)短期主权CDS供不应求;(3)禁止主权CDS的裸卖空交易存在不合理性;(4)西欧主权风险外溢使得东欧及新兴市场国家的主权CDS市场波动加剧。

引用

页码：83 / 88

页数：6

共 10 条

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