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- [8] VaR and expected shortfall in portfolios of dependent credit risks: Conceptual and practical insights[J]. JOURNAL OF BANKING & FINANCE, 2002, 26 (07) : 1317 - 1334Frey, RMcNeil, AJ
- [9] La-ES与最优变现策略模型研究.[D].胡小平.东南大学.2006, 04
国际农产品价格波动风险研究
被引：12
作者：
何启志
[1
,2
]
机构：
[1] 南京大学商学院
[2] 安徽财经大学现代金融研究所
来源：
关键词：
农产品价格;
价格波动;
风险测度;
D O I：
10.19337/j.cnki.34-1093/f.2010.05.010
中图分类号：
F224 [经济数学方法];
F313.7 [];
学科分类号：
0701 ;
070104 ;
摘要：
基于GED分布,在多种GARCH类模型族假设下,实证研究国际农产品价格指数对数收益率的均值和波动性。以此为基础,利用VaR模型、ES模型以及后验检验方法计算国际农产品价格波动的风险特征。实证结果表明:国际农产品市场的价格波动性风险比较大;国际农产品市场中极端事件发生的可能性大于正态分布下的可能性;2005年以来,国际农产品价格波动性风险有明显增大的趋势。中国要密切关注国际农产品价格波动情况,并提前做出预测,以避免国际农产品价格的大幅波动造成过大的影响。
引用
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