上证指数收益和波动性的星期效应检验

被引：13

作者：

何兴强

机构：

[1] 中山大学岭南学院

来源：

中山大学学报(社会科学版) | 2003年 / 06期

基金：

国家自然科学基金重点项目;

关键词：

收益; 波动性; GARCH; 星期效应;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.9 [金融市场];

学科分类号：

摘要：

本文利用AR (m) -GARCH模型 ,同时检验 1992年 5月 2 1日至 2 0 0 2年 6月 2 1日上证综合收益及其波动性的星期效应 ,发现收益和波动性都存在显著的星期效应 :周五平均收益最高 ,周一平均收益最低 ,周四波动最大 ,周五波动最小。文章还分别检验了 10 %涨跌停板制度前后两个时期的星期效应 ,发现都是周五平均收益最高 ,但两个时期星期效应的模式存在一定的差异。

引用

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