欧盟碳排放权交易市场的价格发现和波动溢出研究

被引：17

作者：

王玉 ^{[1
]}

郇志坚 ^{[2
]}

机构：

[1] 武汉大学经济与管理学院博士后流动站暨中国华融资产管理公司博士后工作站

[2] 中国人民银行乌鲁木齐中心支行

来源：

中国人口·资源与环境 | 2012年 / 22(S1)卷 / S1期

基金：

中国博士后科学基金;

关键词：

碳市场; MGARCH; 价格发现; 波动溢出;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F713.35 [期货贸易]; F205 [资源、环境和生态管理];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 120405 ; 020106 ;

摘要：

文章基于信息共享模型和多元MGARCH-BEKK模型对欧盟排碳配额(EUA)期货与核证减排量(CER)期货进行了多层次实证研究。结果显示:从价格发现功能方面看,EUA与CER之间存在长期均衡关系,EUA与CER均扮演着重要的价格发现角色,但EUA处于主导地位;从波动率来看,虽然目前仅存在EUA对CER的单向波动溢出关系,但随着市场发展,双向波动溢出效应将呈增强态势。中国作为CER一级市场上最大供应国,建议搭建统一的一级CER场外交易平台和符合中国国情的碳交易体系。

引用

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页数：6

共 6 条

[1] 碳强度约束下中国全要素生产率测算与收敛性研究 [J].