分形市场假说在沪深股票市场中的实证研究

被引：33

作者：

杨一文

刘贵忠

机构：

[1] 西安交通大学电子与信息工程学院信息与通信工程系

来源：

当代经济科学 | 2002年 / 01期

关键词：

有效市场假说; 分形市场假说; 股票市场;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.5 [金融市场];

学科分类号：

摘要：

首先介绍并分析了有效市场假说的不足 ,指出不切实际的简化和线性思维范式是导致有效市场假说倍受批评的原因。其次介绍分形市场假说 ,很好地解决了有效市场假说暴露出的问题 ,使得对市场的描述更切合实际。最后在沪深股票市场中对分形市场假说进行实证检验 ,得出沪深两市股指收益率具有时间尺度不变性和大于 0 .5的Hurst指数 ,分别为 0 .6 9和 0 .6 4。表明分形市场假说在两地股市中成立。

引用

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