人民币汇率、利率与资产价格的联动关系研究

被引：8

作者：

王博

廖慧

马君潞

机构：

[1] 南开大学经济学院

来源：

广东金融学院学报 | 2012年 / 27卷 / 04期

关键词：

人民币汇率; 利率; 资产价格; 联动关系;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.6 [汇兑、对外金融关系]; F822 [中国货币]; F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

比较研究2005年及2010年两次汇改前后中国汇率、利率和股票价格之间的联动关系,结果表明,在汇改前后三者的关系发生了显著的变化。在第一次汇改之前,中国的外汇市场与货币市场之间存在长期稳定的双向因果关系,但这种关系在汇改之后不复存在。在汇率和股价之间,人民币汇率波动始终是造成中国股市巨幅波动的单向格兰杰原因,而股票价格对人民币汇率的影响较小,并且这种效应在二次汇改之后表现的更为明显。

引用

页码：35 / 46

页数：12

共 10 条

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