随机利率条件下可转换债券定价模型的经验检验

被引：20

作者：

范辛亭

方兆本

机构：

[1] 中国科学技术大学统计与金融系,中国科学技术大学统计与金融系安徽合肥,安徽合肥

来源：

中国管理科学 | 2001年 / 06期

关键词：

可转换债券; 定价模型; 经验检验; 随机利率;

D O I：

10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2001.06.002

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

本文运用市场的实际数据对随机利率条件下可转换债券的定价模型作了经验检验 ,发现在可卖空的市场条件下 ,对处于实值状态的可转换债券可直接获得满意的定价 ,对处于虚值状态的可转换债券需要考虑债券的恶意违约风险 ,在加入风险补偿后也可获得满意的定价。在中国不可卖空的市场条件下 ,这一定价模型仅对进入转换期的可转换债券的价格具有一定的预测作用。

引用

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