共 23 条
- [1] 信息传递、公司结构与股票收益可预测性——基于有限注意的视角[J]. 苗鑫民,孙英隽.金融论坛. 2016(11)
- [8] 商业银行股票收益率波动特征比较研究[J]. 陈巧玉.金融论坛. 2012(09)
投资者互动与股票收益——来自社交媒体的经验证据
被引：13
作者：
金德环
[1
]
李岩
[2
]
机构：
[1] 上海财经大学金融学院,上海市金融信息技术研究重点实验室
[2] 上海财经大学金融学院
来源：
关键词：
投资者互动;
股票收益率;
社交媒体;
网络数据;
流动性假说;
投资者认知假说;
D O I：
10.16529/j.cnki.11-4613/f.2017.05.008
中图分类号：
F832.51 [];
学科分类号：
摘要：
本文通过对社交媒体数据的搜集与整理,构建能够反映投资者互动的指标,以此研究其与股票收益间的内在关系。研究发现,投资者互动越低的股票未来收益越高,多空套利组合月收益率高达2.1%,此超额收益不能被Fama-French三因子模型所解释。进一步研究发现,股票流动性的高低并未直接影响投资者互动收益的强弱,而投资者互动收益在投资者认知度低的股票中表现尤为强烈,说明公司信息传播的广度将影响股票收益。
引用
收藏
页码：72 / 80
页数：9
相关论文