银行间债券市场回购利率的ARCH/GARCH模型及其波动性分析

被引：11

作者：

吴雄伟

谢赤

机构：

[1] 湖南大学工商管理学院

来源：

系统工程 | 2002年 / 05期

关键词：

债券市场; 利率; 波动性; GARCH;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

使用 ARCH/ GARCH模型对我国银行间债券市场三个月回购利率进行了分析 ,发现其波动性能够用不对称性 GARCH模型得到很好的描述。同时 ,这种不对称性不同于股票收益率中的不对称性 ,即利率在向上变动的过程中其波动性反而较大。

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共 1 条

[1]

The Dynamics of Short-Term Interest Rate Volatility Reconsidered[J] . Kees G. Koedijk,Fran?ois Nissen,Peter C. Schotman,Christian C. P. Wolff.Review of Finance . 1997 (1)