汇率波动与证券市场价格波动的传递机制

被引：10

作者：

高海霞 ^{[1
]}

陈建超 ^{[2
]}

何鲁冰 ^{[3
]}

机构：

[1] 西南财经大学保险学院

[2] 西南财经大学金融学院

[3] 成都鲁冰典当有限公司

来源：

统计与决策 | 2007年 / 22期

关键词：

汇率波动; 证券市场价格波动; 汇率传递;

D O I：

10.13546/j.cnki.tjyjc.2007.22.045

中图分类号：

F830.91 [证券市场]; F224 [经济数学方法]; F830.7 [汇兑];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

外汇市场与证券市场是国际金融市场的两个重要组成部分,国外学者的研究表明汇率变动与证券市场价格变动之间存在着单向或双向的因果关系,两变量间存在明显的反馈机制。而在中国两个市场的联系似乎很松散。本文对汇率波动和证券市场价格波动的传递中介及机制进行了理论分析,并以汇率和上证综指的日数据,采用EGARCH模型对其进行实证,结果发现,变量受到自身及另一变量的双重影响,且波动的不对称效果显著存在,说明了价格波动在两个市场的传递是不完全的。

引用

页码：108 / 109

页数：2

共 3 条

[1] 汇率波动与证券市场价格波动的相互作用机制分析——兼论人民币升值条件下中国证券市场稳定的对策 [J].

刘赣州 .

广西财经学院学报, 2006, (01) :58-62

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