日元实际汇率与长期实际利率的实证分析:1971～2002

被引：16

作者：

罗忠洲 ^{[1
]}

李宁 ^{[2
]}

机构：

[1] 华东师范大学商学院

[2] 江西财经大学会计学院

来源：

金融研究 | 2006年 / 01期

关键词：

实际汇率; 实际利率; 协整分析;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

本文研究的是日元长期升值期间(1971～2002年),日元实际汇率波动对日本长期实际利率的影响。实证分析结果表明,1971～2002年,日元实际汇率、美国实际长期利率、日本实际长期利率之间存在长期的均衡关系,日元实际汇率每升值(贬值)1%,日本实际长期利率下跌(上涨)0.02%。本币持续且大幅度地升值,可能使货币当局担心货币过度升值将给经济带来不良影响而采取错误的利率政策。

引用

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